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分级基金4大隐含风险分析-【新闻】

发布时间:2021-05-28 20:10:00 阅读: 来源:刚性防水厂家

分级基金4大隐含风险分析

上周A股周跌幅13.32%,公募基金上周平均跌幅13.44%,而分级基金B份额跌幅20%以上的比比皆是,高铁B更是几乎被腰斩,分级基金隐含的风险性再一次暴露在人们面前。这里我们把分级B的四个风险:杠杆、溢价、流动性、下折给大家做一个全面的梳理和总结,以便大家以后可更准确的做分级B份额投资。

首先,分级基金B份额是带有杠杆的。更重要的是,在折算前,越涨越慢、越跌越快,下跌杠杆远高于上涨杠杆!

分级基金在最初成立之时是2倍杠杆,这称作初始杠杆。之后随着B类价格的波动,杠杆会随时发生变化,此时的实际杠杆称作价格杠杆,其计算公式如下:

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价格杠杆=母基金总净值/B份额总市值=/=×初始杠杆

从公式可看出,当B份额上涨的时候,价格杠杆将会变小,相对挂钩指数的超额收益比例会越来越小,也就是会越涨越慢;而当B份额下跌的时候,价格杠杆就会变大,其超越挂钩指数的下跌比例会越来越大,就是说会越跌越快。总的说来,价格杠杆区间一般介于[1.5,5]之间。

当然,在做多时,在其他条件相同的情况下,尽量选择价格低的分级B份额,其价格杠杆高,上涨更快!

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