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分级基金整体溢价虚高分级A类不宜追高-【新闻】

发布时间:2021-05-28 20:04:48 阅读: 来源:刚性防水厂家

分级基金整体溢价虚高 分级A类不宜追高

上周市场可谓大悲大喜,先是连续3天千股跌停,然后周四周五又上演千股涨停,随着股票的大幅反弹,分级基金B也将涨停进行到底。根据同花顺统计,受二级市场影响,上周后两日,场内188只基金收红,57只基金涨停。不过抢反弹之后,却遭遇种种亏损,由于A股市场暴跌,分级基金B的场内溢价过高,短期内将出现补跌行情,造成其溢价率回落。随着市场的预期的扭转,A类目前也不宜追高。

分级基金

整体溢价虚高

截至7月10日,106只股票型分级基金溢价率平均达到3.32%,有22只基金整体溢价率超过5%,出现显著的溢价套利机会。

在上周五股市暴跌中,分级基金整体溢价率却大幅走高。根据集思录网站提供的数据显示,截至7月10日,106只股票型分级基金溢价率平均达到3.32%,有22只基金整体溢价率超过5%,出现显著的溢价套利机会,其中工银500分级的整体溢价最高,目前母基金的净值为1.5982元,而按照A和B分额(其中A:B的比例为4:6)合并计算的话,母基金二级市场的则高达1.9534元,整体溢价高达到22.23%。整体溢价超过10%的分级基金还包括:长盛同瑞、长盛同辉、钢铁母基、申万电子、创业指基、申万深成和国防分级等7只基金。

根据记者观察,造成这些基金溢价率意外走高的主要原因有两个,一是由于涨跌停板的限制,分级基金B份额交易价格当日最多只能下跌10%,而净值则没有这个局限,如果以两倍杠杆计算,B份额的净值一日可以下跌20%,如果杠杆倍数更高,跌幅则更大,因此导致B份额自身溢价率大幅走高,以工银传媒分级为例,其B份额上周二和周三在二级市场价格跌停,但是其净值两日的暴跌幅度均超过20%,价格跌幅不足净值跌幅的一半。其溢价率也由25%大幅跃升至50%以上。

而另一大原因则是A份额受到避险资金热炒,交易价格大幅上涨,折价率随之大幅走低,以富国移动互联网分级为例,其A份额上周五暴涨4.23%,折价率由上周四的19.92%下降到上周五的16.62%,A份额折价下降和B份额溢价上升,双重叠加之下,推动分级基金整体溢价率大幅走高。

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